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私募论市:创业板或走出结构性牛市 紧跟硬核类科技主线

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2020奥斯卡提名

對題材與風口的理解力,確實決定着我們的收益率。不過相對於看不懂中國特有的網紅帶貨,對於高科技題材是認可的,自去年來十倍股都是從科技中誕生的,如東方通信、卓勝微,還有近期再次火爆的誠邁科技。可以說,未來就算指數沒有大的行情,但科技牛股都不會少,這是由內外因素所決定的,因此我們一定要緊跟硬核類科技主線。

中國改革開放40年,經濟無疑取得了翻天覆地的變化,GDP也一躍成為世界第二。不過如此快速的發展,是藉助中國人口紅利與城市化進程實現的,這對於當前人口老齡化與人口紅利逐漸消失的今天是不利的。因此中國的自身急需要發展高科技,來解決人口紅利消失的問題,從而讓經濟從大轉向強。另一方面,美國企圖阻止中國高科技企業崛起,反而會激發中國科技產業,從而依託自身強大的市場而殺出一條血路。

當然,這並不代表沒有增量資金,新基金逐漸入市,外資目前仍呈持續凈流入狀態,兩融餘額仍有一定拓展空間,而機構也可通過調倉,市場仍呈現結構性的活躍。

最近,有人問我,說既然你看好牛市到來了,那近期股市為什麼沒有逼空上漲?對此,我只能微微一笑。眾所周知,我們資本市場的每一波牛市,從來都不是一蹴而就,一兩個月就漲完了的。除了2015年那時的槓桿牛短命一點,其它的每一輪牛市都持續一年多甚至兩年。所以,如果確定了這就是牛市來臨,那麼請不要着急,持股待漲就是,等待牛市的頂峰到來,可能出現大頂部之時再賣出即可。

滬指2015年在3500點以上堆積了歷史天量,將要消化較長時間,這制約着上行空間,而從創業板指數走勢看,其近1個月脫離了2016年以來的下降通道(上軌為2016年7月13日2299點與2019年4月8日1792點等高點連線),更突破了2019年4月高位,比主板強得多,其2019年以來的成交大大超過包括2015年拉升段的歷史上的任何時候,表明創業板包括其他中小盤股票在長期下跌後市場資金在不斷吸納,在市場信心逐漸恢復的「企穩牛」下,未來或部分可望領先走出結構牛市,作為未來或幾年後全面大牛市的先行者。

正如周一早盤預計那樣,本周是一個明顯的節前多空分歧的節點。隨着節日臨近,資金派發和獲利兌現,以及量能萎縮非常明顯,經過連續小幅調整后,指數有回踩低點考驗支撐后的反抽。從時間周期角度,周四和周五有一批經濟數據,包括2019年全年的GDP等,相對偏弱一些,同時節前資金撤離也是一個高峰,所以這樣周期中市場走弱是可預期的,而下周二也就是節前還剩三天的時候,一切就會變得清晰起來,拋壓就會減少很多,持股過節資金主導行情的節點。本周京滬高鐵上市后,其本身對市場吸金作用就會體現,大盤股上市的溢出效應,就是來自於其自身換手導致其餘個股的交投下降。加之市場在節前一個周期,這樣大部分個股就形成了一個震蕩整理的走勢。

本周,市場震蕩整理,滬指日線四連陰,周線也止步於六連陽,全周下跌0.54%。中小板指、創業板指則分別上漲1.86%、1.49%。私募人士認為,由於量能不足,指數有一定調整壓力。預計短期調整后,市場將繼續上行。

近期大盤受壓回落,繼續體現之前指出的豬年60日自然周期轉折波動效應。

私募論市:創業板或走出結構性牛市 緊跟硬核類科技主線

短期的市場走勢可能會在年前繼續高位震蕩,但是,只要市場敢殺下來,那麼就是大家加倉入市的好時機。後市的市場行情,只要大盤的走勢沒有跌破「行情的生命線」60日均線,那麼市場就沒事。所以,也無需對市場的短期高位震蕩過分地擔憂,要知道,市場跌下來就是機會,而不是有些人以為的行情高位見頂結束了。這是關於一波行情結束與否的判斷標準,而我們是有「金標準」的,至於很多人則是完全沒有標準,完全是靠自己的經驗分析和感覺去判斷的。所以,判斷的水平,孰高孰低,大家自己去衡量了。

黎仕禹(廣東小禹投資總經理):牛市不是一蹴而就的

另外,在主板整理之際,創業板、科創板股票卻較為活躍,不少走出獨立漲勢,而電子、計算機兩大科技行業板塊近日強勢崛起,成為帶動創業板指單獨走強的關鍵力量。

玉名(私募基金經理):節前撤離資金進入尾聲

有關機構研究報告顯示,截至1月10日,普通股票型基金倉位中位數為90.5%,偏股混合型基金倉位中位數為87.3%。歷史上,市場有「88魔咒」效應,這是說,當股票型基金的平均倉位超過88%之後,股票型基金繼續加倉的空間就不大了,市場推動力不足

近期權重方面整體走弱,保險、銀行和券商表現低迷,家電釀酒也不行。石油、鋼鐵、煤炭和建材等走勢疲軟,也就是說這是集體行為,而非單獨某個板塊的調整。隨着春節臨近,部分資金落袋為安。這也導致了量能的萎縮,所以我們看到科創板反而與市場形成了蹺蹺板,芯源微一度漲停創上市以來新高,中微公司、安集科技、華特氣體等也都保持活躍。此外,周五醫藥股午盤附近有部分個股閃崩,是源於新一輪帶量採購方面,對降糖葯影響最大,所以通化東寶、華東醫藥等受負面影響大,相反魯抗醫藥、華北製藥、科倫葯業等都是正向的,包括恆瑞醫藥等核心資產股甚至還是逆勢大漲的。

95與00后的吃瓜群眾消費方式已經改變,在中國電視購物已成昔日黃花、電商又逐漸飽和、直播行業也冷卻下,催生出了直播賣貨,這其實是之前電視購物的一種變種。不過既然網紅確實能提振銷量,且有媒體報道李佳琦年收入達2億,完美擊敗A股千家上市公司一年期利潤,那二級市場上遭到瘋狂炒作也並不奇怪。而對於題材與新概念的理解力,將是決定我們能吃到多少肉的關鍵。因此股民看到這些爆發性妖股時,不要眼饞與幻想,先問下自己在未暴漲時對題材是否能看懂,持股心態又是否穩當的。

而現在,我們所需要做的就是挑選和確定好未來的牛股,逐步分批建倉完畢,然後靜靜地等待。不需要在中途反覆做T,反覆做波段,也無需每天盯盤。在一波牛市裡,越是勤奮操作,越是每天進進出出跑短線的那些人,始終都是賺不到大錢的。普通投資者只能依靠長線發財,這是定律。股市投資不是短跑比賽,而是一場馬拉松長跑比賽,比的也不是一兩年的業績,而是10年、20年甚至更長時間年限的業績。

回到當下的市場觀點,我們依舊認為這是一波大牛市逐步展開和到來。所以,建議大家在1、2月份盡量去籌集資金,然後選好牛股,分批建倉入市。

從走勢看,滬指1月14日沖高至3127點受壓於2015年7月24日4184點、2018年1月29日3587點、2019年4月8日3288點這三個重要高點連線 (目前位於 3130-3150點)。

黃智華(資深投資人):創業板或走出結構牛市

從目前市場的三大指數來看,依然還是創業板市場走得最強,其次是深成指,而滬指則是走得較差的,但畢竟它還是人氣指數,且代表着市場的慣性看盤觀點。所以,建議大家後市要逐步地把分析大盤的注意力轉到個股操作上去,而不是糾纏于滬指的走勢分析。況且,我們都知道,牛市都是一步一步地從大家的懷疑、半信半疑當中走出來的,一如我們在2014年7月31日判斷當時牛市來了的觀點一樣,當時也是很多人都不信的,但是,最後的結果呢?你懂的。

從之前的2019年期間60日自然周期轉折波動表現看,滬指在3月8日缺口大跌4.4%,后整理兩周;5月6日缺口大跌5.5%,5月8日、5月9日反彈乏力進一步回落;7月8日復市后大跌2.6%;9月9日復市后沖高,后三周反彈乏力而調整;11月8日衝出高點而調整,下一個交易日缺口大跌,之後繼續走弱。這些又剛好在節氣時點的前後。

卧龍軒(資深投資人):緊跟硬核類科技主線

所謂颱風來了豬都會飛起。A股市場任何一次題材與妖股的出現,無一不是承接新風口暴走的。就如當前最瘋狂的星期六,與網紅直播帶貨一哥李佳琦簽署戰略合作,便僅僅一個月驚人暴漲361%,期間更是收出高達16個漲停板,遠遠超過去年領漲龍頭的13個板,這還是在該股大股東乘機大幅減持的情況下實現的,可見當前的A股市場已經徹底變了天。

股市中總會遭遇到各種選股問題,操作的難題,尤其是會有一些反覆出現的,這個時候,讓股民產生自我否定,甚至陷入惡性循環,無法自拔。其實,這是一種成長的煩惱,是距離成功很近,這個階段有一些破解的思路和方法,提供給大家。別人說得再有道理,也需要自己去嘗試,去感悟,有些事總要經歷,有些領悟總是痛苦的,這是成長的煩惱,但股民越是能感覺到困惑和問題,越說明距離成功很近了,堅持下去,嘗試做出思維模式和操作體系改變,結果就會不同。近期,令股民感受最深的是兩個模式,一個是核心資產模式,另一個是農業板塊的模式。每種模式都有自己的利弊,而非完美的,所以股民實在有所取捨。核心資產是用時間堆積利潤,且行業龍頭的估值標準相對清晰,擇價而動;而農業板塊是典型擇時而動,只有脈衝和題材利潤,把握的是波段。

該連線可以說是牛熊分水嶺,多空將展開爭奪,受壓整理難免,未有效突破前市場仍存在波動,如果未來有效上破,或意味着扭轉2015年6月見頂調整以來的下降之勢,2020年或逐步挑戰2018年1月底3500點上下的高位,而3500點以上的壓力不容忽視,這體現的是2015年7-8月的巨量整理區。

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